Новости биржи, банков, брокеров :: Фондовые рынки развитых стран :: США

Анализ индекса S&P500 с точки зрения торговли волатильностью

12 сентября 2011г. 04:58

Новости биржи. На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 двигался в сформированной ранее зоне широкого флэта, протестировав верхнюю границу 1200 и отбившись от неё назад в область рэйнджа. Нижней границей зоны флэта на истекшей неделе служил опционный барьер 1150. Рынок пребывает в состоянии неопределённости и делать выводы о дальнейшем направлении движения можно будет только после истинного (подтверждённого) пробоя одного из ключевых уровней-либо 1100 и 1077 на пути вниз, либо 1200 и 1230 на пути вверх. Прочие уровни поддержки и сопротивления остаются прежними, но сейчас их роль менее актуальна.

Неуверенность инвесторов в дальнейшем сценарии развития событий отразилась в хаотичности внутридневных движений, о чём свидетельствуют вновь появившиеся сквизы (длинные фитили у дневных свечей), и в возросшей волатильности: хотя недельный диапазон хода был сравнительно небольшим из-за "маятникового" характера движения и составил 67.25 фьючерсных пункта, но в пятницу дневная волатильность составила 47.25 фьючерсных пункта, что достаточно много для индекса S&P500. Более заметно возросла ожидаемая волатильность, характеризуемая индексом VIX: в пятницу его значения были выше 40, что обычно означает "штормовое предупреждение" на фондовом рынке.

Календарь экономических событий на предстоящую торговую неделю:

Сочетание высокого уровня ожидаемой волатильности и флэтообразный характер движения в настоящее время делает целесообразной для опционных трейдеров работу на защищённую продажу волатильности в помощью покупки кондоров с широкой зоной охвата; в случае аккуратного поиска точек входа в моменты снижения ожидаемой волатильности накануне выхода важных новостей может быть также оправданна и покупка волатильности через покупку узких стрэнглов или стрэддлов.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ